格隆汇8月24日丨深耕长三角地区、增长迅速的综合社区服务供应商弘阳服务(1971.HK)获光银国际给予“买入”评级，目标价6.00港元。

光银国际认为，弘阳服务2021年上半年净利润同比增加60.4%至人民币3,740万元符合预期，主要原因包括：1）总在管面积增加；2）社区增值服务增长强劲。

截至今年6月底，集团总在管建筑面积达3436万平方米，同比按年增加83.5%。其中，来自第三方的在管建筑面积占比为60%，同比提高22.2个百分点。

按业务划分，期内物业管理服务收入人民币3.5亿元，同比增长55.2%，非业主增值服务收入人民币8480万元，同比增长22.9%、社区增值服务收入人民币9380万元，同比大幅增长2.3倍。社区增值服务增长强劲，主要由于集团推动全方位多元服务，当中，公共区增值服务收入同比增长382%，美居服务收入同比增长538%，社区便民服务收入同比增长181%。

此外，集团整体毛利率提高2.6个百分点达28.9%，得益于毛利率较高的社区增值服务收入占比增加，以及规模效益使物业管理服务毛利率略提高0.2个百分点。