《大行报告》大摩料小米(01810.HK)首季毛利率将回复至正常水平 市场焦聚今年复苏
摩根士丹利发表报告指,小米(01810.HK)智能手机出货疲软是众所周知,但延长保养期可能会导致一次性费用,以及拖累上季智能手机的毛利率,然而该行表示,投资者对集团保持憧憬,以及焦聚今年复苏,同时相信公司首季毛利率将回复至正常水平将成为关键推动因素。此外,该行提到,去年第四季小米物联网收入按季有所改善,表现较手机业务更为稳健。
该行表示,将小米上季非国际财务报告准则净利润预测下调至约13亿元人民币,主要反映智能手机出货量及利润均表现疲软、以及营运开支较高,惟维持其目标价15元及评级「增持」不变,因相信大部份投资者关注集团今年前景,多于上季盈利表现。(ca/k)
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