《大行报告》中信证券:小米-W(01810.HK)外部环境压力仍在 市场份额相对稳定
中信证券发表报告,指今年第三季疫情反复、全球宏观经济环境波动等因素,令小米-W(01810.HK)全球智能手机出货量按年跌8.4%,令当季整体业绩承压;相反公司的智能手机市场份额依然相对稳定,高端手机市场份额持续提升;IoT业务中智能电视、平板电脑、空冰洗等大品类产品持续增长,IoT业务毛利率按年上升;MIUI全球以及内地每月活跃用户(MAU)均延续增长,海外互联网业务按年继续增长。
该行指,综合考虑外部环境对于公司各项业务的压力犹存,以及汽车业务前期投入对整车的利润影响,故调整公司今年、明年及2024年收入预测分别下调至2,864亿元人民币(下同)、3,146亿元以及3,434亿元,非国际财务报告准则净利润预测则分别下调至87亿元、121亿元、136亿元。
该行表示,继续看好公司「手机×AIoT」的长期战略以及公司中长期的投资价值,予目标价13港元,维持其评级为「买入」。
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