一文综合券商于新地(00016.HK)公布业绩后最新评级、目标价及观点
新鸿基地产(00016.HK)今早股价造好,最新95.6元升1.6%。汇丰环球研究表示,新地截至今年6月底止全年度业绩逊预期,纯利下跌4%及全年度每股派息维持,虽然楼市正面临挑战,但料新地旗下物业销售及租务改善,维持对新地「买入」评级,将目标价由118元降至117.5元。
新地公布截至今年6月底止全年业绩,营业额777.47亿元,按年跌8.8%。纯利255.6亿元按年跌4.2%;每股盈利8.82元。维持派每股末期息3.7元符预期。期内,集团基础溢利录得287.29亿元,按年下跌3.8%,轻微逊预期(本网综合6间券商预测,全年基础溢利预测中位数为297.06亿元);每股基础溢利为9.91元。
新地全年度来自物业销售的溢利为158.47亿元,按年下跌24.5%。集团销售进度受疫情影响,按所占权益计算,在年内录得合约销售总额约335亿元。集团年内的总租金收入为248.1亿元,与去年相若,净租金收入按年上升1%至192.5亿元。
【绩略逊预期 观楼市挑战】
里昂发表报告表示,新地2022财年业绩令人满意,憧憬本港对海外游客重新开放将有利于本地企业,但与内地通关时间,认为未来不太可能提高股息,尤其是考虑到住宅房地产市场艰难,加上预期房地产销售放缓,该行其新地于2023财年至2024财年盈利分别下调8.8%及4.7%。该行将其目标价由86.5元下调至84元,维持「沽售」评级。
高盛表示,新地2022财年下半财年每股盈利按年跌9%,低于该行原预期20%,主要是物业发展入账较低,该行维持对新地「中性」投资评级,上调对其目标价118元升至121元。
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下表列出9间券商对其评级及目标价:
券商│投资评级│目标价(港元)
瑞信│跑赢大市│131.7元->130.7元
高盛│中性│118元->121元
海通国际│跑赢大市│130.7元->117.8元
汇丰环球研究│买入│118元->117.5元
摩根大通│增持│116.7元
花旗│买入│116.6元->114.6元
美银证券│中性│100元
里昂│沽售│86.5元->84元
瑞银│沽售│80元
券商│观点
瑞信│2022财年业绩大致符预期
高盛│2022财年下半财年物业入账较低,维持「中性」评级
海通国际│本港新屋销售势头依然良好,惟NAV预估下调降目标价
汇丰环球研究│上财年业绩逊预期,预计物业销售和租赁业务将有改善
摩根大通│具有足够定价灵活性,可从从二级市场抢占市场份额
花旗│预计2022年至2025财年租金复合年增长率7.6%,下调目标价
美银证券│2022财年业绩符预期,降2023财年及2024财年核心盈利预测2至4%
里昂│住宅销售市场面临挑战
瑞银│2023财年将推售5个大众住宅项目
(ta/w)
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