《大行報告》大摩降騰訊(00700.HK)目標價至720元 評級「增持」
阿思達克 07-15 12:09
摩根士丹利發表的研究報告指，預期騰訊控股(00700.HK)次季按非國際財務報告準則收入將為1,363億元人民幣(下同)，按年升19%，較市場預期低3%，該行估計增值服務收入將為720億元，按年升12%，主要因為次季手遊增長勢頭減弱至13%。該行估計公司廣告收入將按年升21%，對媒體廣告短期前景看法審慎，料金融科技及企業服務收入將升33%，主要受惠行業雲升級帶動，料期內經營溢利將升4%至390億元。
大摩維持對公司全年展望大致不變，維持全年收入增長預測21%，估計增值服務及雲服務勢頭仍在正軌上，不過部分被廣告前景所拖累，估計來自教育廣告方面的影響在下半年將較明顯。大摩繼續預期公司經營溢利及淨利將分別按年升12%及10%，料騰訊將聚焦於再投資在企業服務、遊戲及短視頻方面。
在監管層面，該行認為近期監管機構叫停遊戲串流業務合併，但就批准以35億美元私有化搜狗，反映監管方面的發展是視乎個別個而定，最近新聞指有機會與阿里(09988.HK)一同開放生態系統，相信有助減少部分反壟斷風險，認為騰訊在內地互聯網行業內相對有彈性。該行維持對公司「增持」評級，目標價由800元降至720港元。(el/a) ~
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