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今天和大家聊聊市場、驅動電機。文中所提個股，並非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01

市場

早盤市場衝高回落，殺跌的動能主要還是來自權重大票，尤其港股的大跌，推動A股權重股殺跌，而相反中小票資金，尤其帶點題材的個股更受資金待見。權重一殺，指數自然不好看，震盪了13個交易日，這是市場最大的特徵。

上半周就定調，短線情緒有所回暖，加上美聯儲加息的落地，市場有短期反抽的需要，但存量下，上有壓力，仍無法突破，只能退而跌破3246跌向3226前低靠，最好打到3200形成一定的個股性價比機會。

其實，今天指數跌到3250就明顯有資金抄底。當下的局面就是上又難下又難，資金都知道殺下去是非常好的買點，會分批買進，但不跌破3226點漲上去時空結構又不允許，壓制了之後的上漲空間，所以盤面上非常激烈的多空博弈震盪行情。

指數一反抽，機構扎堆的成長細分賽道分時上就明顯有異動，比如有抵抗的就是汽車零部件裏的一體化壓鑄，電池裏的鋁箔和光伏裏面的組件類，當然還有這幾天剛成為新主線的機器人。只要指數不大跌破位，重個股，自己把握個股節奏。

本來以為今天機器人會有所分化，但分化非常弱，依舊走強勢，5板晉級成功的卓翼科技成為高度板，而中軍中大力德依舊上板，資金順着邏輯挖掘相關方向的補漲，從PCB等器件，再到機器人識別，到語音技術等等。機器人走成主線，板塊格局不小，後續該方向回落冷卻，依舊不可忽視。

昨天開會降低了大家對下半年經濟刺激的預期，估計之前大盤價值權重的連跌走勢應該反映了這部分的預期。

當下市場的偏好就是在流動性持續充裕的情況下，哪些板塊能提供更多的自發業績增速，整體就會更受資金的青睞，甚至形成馬太效應。我們選擇方向上，也是往未來有空間增量的方向上靠。

另外，堅定方向不變，這對消費來説是個利空，可以看到今早旅遊消費成下跌重災區，但不要丟了一些有增量邏輯的方向，像免税、醫美、培育鑽，還有之前提到的細分增量的幾個都不要丟了，總是有輪動到的機會。

比如今天豬肉的反彈，週期反轉向上的邏輯不變，而期貨價格向上震盪，機構深扎的幾個彈性標的，在跌不動的支撐位置做潛伏，隨後上漲做減法，打打游擊都是可以的，其他機構票都一樣。

以傲農為例，圈圈上是機構增量位置，下跌來到前期支撐位置，跌不動潛伏進去，拉高看力度和板塊合力情況做留還是走。（非推薦，僅做案例分析）

（同花順；傲農生物日線走勢）

量價關係都一樣，你有一套操作體系後，按體系套進去擇股，擇方向就得了，市場並不缺機會！

02

驅動電器

前面説到，減速器是機器人三大核心零部件之一，這幾天都被市場炒上天了，而題材又熱，資金又順着往另外兩大核心，往驅動電機和控制器方向上靠。

僅次於減速器價值量的是驅動電機。機器人需要電機提供動力，有液冷電機和伺服電機兩種，液冷電機控制散熱，保證電機持久運行，目前還在試驗中，所以主要還是伺服電機。

伺服電機則控制速度，將電壓信號轉化為轉矩和轉速以驅動控制對象。

從競爭格局來看，在工業機器人時代，大部分市場還是被海外巨頭佔據，主要有德國西門子、日本松下、日本三菱、日本安川。國內也有一些較知名的公司，比如鳴志電器、匯川技術，以及剛上市的禾川技術。

還有一個最近異動比較明顯的兆威機電，該公司主要做微型傳動系統，把不同的齒輪和電機緊密連接的產品。

另外，高性能的電伺服系統大多采用永磁同步型交流伺服電動機。

稀土永磁電機滿足體積小型化，較高功率、較高的可靠性和穩定性、較高的負載變化範圍下能實現較高效率等。

有機構測算，目前工業機器人平均單個釹鐵硼用量約20kg，假設人形機器人單個釹鐵硼用量4-6kg，特斯拉機器人預計遠期產能規模達到500w台情況下可能帶來超2萬噸釹鐵硼需求增量，對應2021年釹鐵硼消費量超8%，對應工業機器人消費量增速約153%。

當下，工業機器人在高性能釹鐵硼消費結構佔比約12%，伴隨國內工業機器人持續放量，高性能釹鐵硼未來增量空間不小。而現有特斯拉新能源車驅動電機供應商中科三環和金力永磁都有優勢。

這也為什麼這幾天市場下跌調整，之前提到的幾個高性能釹鐵硼材料壓根就跌不動的原因。

機器人這幾天走獨立，題材炒作熱度上非常超預期，儘管下游需求端放量可能還需要幾年時間，但資本的對該方向的認可基本代表了這個行業未來能走多遠。雖然當下大家都知道是預期的炒作，而當這些增量方向到達行業真正拐點後，會不會有像新能源車，光伏一樣長達幾年轟轟烈烈的行情呢？

投資是賺認知差的錢，你憑什麼比人家更幸運，更堅定呢？花點時間好好研究研究。

一週又結束了，這也太快了，時間等等我！照慣例，大家有問題繼續問，週末我會挨個翻出來的。大家週末愉快！

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